银行人民币理财产品的门槛提高到了5万元，手头上的小额资金该怎么办？答案就在市场上。在投资市场上，除了银行理财产品之外，同样存在着不少投资渠道，收益率和流动性都不逊色。最关键的是，它们的投资起始额不受“5万元”的限制。

　　措施一：转投货币短债基金

　　优势：平民理财 主打流动性

　　提醒：选对基金 获利更多

　　货币市场基金

　　毫无疑问，货币市场基金是与人民币理财产品相似度最高的投资品种。

　　在人民币理财产品热销之初，货币市场基金与人民币理财产品的比较曾经是人们争相讨论的热点之一。从投资标的上看，两者的投资标的几乎一致，投资对象都为短期国债、金融债、央行票据和同业存款等货币市场的产品。这些都属于比较安全的投资品种，因此货币市场基金和人民币理财产品一样，都能够作为储蓄的替代品，为投资者“安全理财”，但又能够取得比储蓄更高的收益。

　　从目前的投资收益来看，货币市场基金略逊色于人民币理财产品。如正在销售的光大银行人民币“A＋计划”理财产品，投资期限为12个月，预期的最高年收益为2.3%。而近期市场上，大部分货币市场基金的7日年化收益率都在2%左右，有几只基金的收益率接近了2.3%。不过货币市场基金的投资相对来说较为灵活，7日年化收益率水平有可能随着所投资产品的收益、基金经理的操作等因素发生变化。从成熟的资本市场运作经验来看，货币市场基金的合理年化收益率长期保持在2%-2.5%的水平上。

　　但是，在投资的流动性上，货币市场基金显然是胜出一筹的。据记者了解，由于市场上对中长期产品的反响平平，大部分银行已经取消此类的人民币理财产品计划，转而主攻三个月、半年期和一年期的短期产品。即便如此，投货币市场基金的流动性优势还是很明显的。大部分货币市场基金都可以随时申购、赎回，从买入基金后的第2个工作日起，就可进行赎回。如果周三要花钱，周一赎回，提前2个工作日就能办好。货币市场基金也因为没有“定期”的要求，不存在投资机会成本的问题。因此，对于手头的一些闲散资金，如果对资金的流动性要求比较高，随时可能动用，投资于货币市场基金是一个不错的选择。

　　短债基金

　　在各类基金产品中，除了货币市场基金之外，短债基金也是一个可以考虑的投资方向。短债基金的投资范围主要是三年期以下的短期债券，但是投资范围则小于传统意义上的债券基金，不投资可转债、也不投资股票，对投资于交易所债券也进行了限制，短债基金基本不涉及股市，资金安全性相对还是比较高的，因此也属于风险较低的投资产品。

　　和货币市场基金一样，短债基金的认购、申购和赎回费用都是全免。短债基金的流动性也不错，投资者如果赎回，T＋1日就能从基金托管账户划出赎回款，这与货币市场基金颇为相似。所以，不难看到，从投资安全和资金的流动性这两个筛选原则来看，短债基金不失为小额资金的又一出路。

　　不过，需要指出来的是，尽管短债基金有“升级版的货币市场基金”之称，在实际投资中两者还是存在着不小的差异。我们可以把货币市场基金作为一种“现金管理工具”，业内对通常是把一年期的定期存款收益作为货币市场基金的业绩比照标准；而短债基金则更注重其投资性，货币市场基金投资组合平均剩余期限为180天以内，而中短债基金可投资在剩余期限在3年以内(含3年)的固定收益类品种，投资品种也更加多样化，因此短债基金理论上可以赢得比货币市场基金更高的收益率，但是承担的风险也大于货币市场基金。

　　有人把基金称为平民化的理财产品，的确如此，货币市场基金和短债基金的起始投资门槛都很低，大多数基金公司的投资起点要求为1000元，如果参与一些特定的投资计划，如定期定额购买基金，只需要几百元就可以满足投资需求。两种产品的风险低、投资收益相对稳定，无疑是银行理财产品门槛抬高后的优质替代品。

措施二：银行基金牵手绕门槛

　　优势：投资渠道便利

　　提醒：结算形式可能影响产品收益

　　高端客户一直是银行眼里的“金饽饽”，这一点从银行纷纷推出形式各样的VIP理财服务中就可见一斑。但是高端客户的数量毕竟是有限的，较小的市场上银行之间的竞争激烈程度也就不言而喻。自从银监会下发的理财新规定正式实施之后，银行间对高端客户的争抢也有愈演愈烈之势。不过，就如采访中理财师们所说的那样，理财市场上对小额资金的理财需求很旺盛，即使是资金量较大的客户，也有分散投资和零散投资的需求。

　　正是基于这一点，在理财新规定颁布前后，有几家中小银行及时推出了与基金挂钩的理财产品，银行与基金联手，无声无息地绕过了“5万元”的门槛。这种基金挂钩的理财产品，主要用于再投资于货币市场基金和短债基金，投资门槛一般设在1万元。这就给了手中流动资金不到5万，但又希望能获得理财收益的小投资者很大的投资空间。

　　记者在采访中了解到，目前市场上仍然推出销售计划的银行挂钩基金理财产品主要有两个，光大银行的理财月计划和深圳发展银行的“聚财宝”月结型计划、季结型计划。

　　据光大银行的工作人员介绍，光大阳光理财月计划主要投资于大成货币市场基金，每个月的20日到月末的最后一天作为产品的募集期，每个计划的起始投资额为1万元。和货币市场基金一样，阳光理财月计划也是天天计息，投资收益在一个月后返还到投资者的账户上，本金则自动地再投资。如果投资者对资金有需求，可以选择在每个月的5日至25日申请终止投资，资金在第二天返还到投资人的账户上，已经实现的收益不受影响。此外，投资月计划不需要额外的手续费，投资收益享受免税待遇。

　　深发展所推出的“聚财宝”现金增利月结型和季结型计划，与上述产品也极为类似。不过，月结型计划主要再投资于博时货币市场基金，而季结型计划的投资对象是博时旗下的短债基金。两个产品都是按天获取收益，月计划每月返还本金投资收益，季结型按季返还本金和投资收益。“聚财宝”现金增利的两个产品的首次购买额为1万元，之后投资者可以按月追加投资(追加投资为100元的倍数)。不过，深发展的工作人员介绍说，“聚财宝”计划的投资日为每个月的1日，也就是说，如果你在这个月申请这项业务，投资将从明年的1月1日正式开始。投资者有提前中止的要求的话，提前一天进行申请，第二天投资额就会到账，已有的收益也不受影响。

　　其实，从上述对两个银行挂钩基金产品的介绍中不难看到，这样的产品与直接投资于货币市场基金和短债基金并没有本质上的区别。记者在采访中了解到，11月份，深发展“聚财宝”季结型计划的收益率为2.17%，月结型为1.93%，光大阳光理财月计划的收益率为1.84%。收益率与当月的货币市场基金、短债基金的获利平均水平持平，但低于最高水平。有分析人士认为，这是因为这些银行理财产品月结型的结算模式使基金管理人为了应付快速来回的交易，要留够现金头寸，而且短时间内交易过多，基金管理人产生的费用也多，这些损耗都是继续持有基金的投资者承担的，因此会对收益有影响，进而对基金持有人造成负面影响。

　　但是，对于一些衷情于银行产品的人来说，银行挂钩基金产品也可以作为一种灵活稳健的投资方式。有传闻说，有几家中小银行也有跟进这个市场的愿望，预计类似的产品还将继续推出。
　　措施三：目光转向传统国债

　　优势：门槛低 获利稳定

　　提醒：把握投资时机最重要

　　尽管从下半年开始，国债的收益率一路走低，但是作为一种稳健的中长期投资品种，国债受市场追捧的程度远远超乎人们的想象。银行理财产品门槛提高后，不少投资者把目光齐刷刷地转向了国债。以凭证式国债为例，2005年凭证式(五期)国债第二期300亿元的额度11月15日在上海各商业银行公开发售，投资者们，尤其是中老年投资者抢购国债近乎疯狂，多数银行半日便告售罄，不少人提前预约都不一定能够买得上。

　　与银行的人民币理财产品相比，凭证式国债的第一个投资优势就在于投资门槛低，最低投资额为100元，这可以说是目前市场上投资门槛最低的一个投资品种，为绝大多数中小投资者创造了良好的投资平台。凭证式国债享有固定收益，此外还能享受到免利息税的政策优惠，即使凭证式国债的年收益率已经下降到了与同期限的定期存款利息相同的水平，如2005年凭证式(五期)国债的年收益率为3.6%，仍有很多投资者看中了这20%利息税所提供的获利空间。

　　但是，凭证式国债的缺点在于流动性不强。提前支取的话，只能够按照相应存期另行计息；办理质押贷款的话，则需要支付手续费和贷款利息。这一点值得凭证式国债的投资者关注。

　　当然，除了凭证式国债，记账式国债也可以作为小额资金的投资标向。其实银行所发行的人民币理财产品，资金运作的很大比例就是投资于记账式国债。对于购买记账式国债而言，持有到期的收益也是固定的，这与凭证式国债的储蓄功能没有任何区别。但在持有期间记账式国债的价格和收益率是变动的，时高时低，这就使购买者有了更多选择的余地：如果债券市场价格上升，可以随时抛出，赚取差价获利；如果债券价格下跌，则应持有到期，获取利息受益，可以说是可进可退的“金边”理财产品。投资记账式国债的最低投资额为1000元，其投资要领在于把握适当的时机，目前由于国债市场的价格走高，收益率偏低，记账式国债的投资者可以静观其变，选择最好的投资机会。

　　措施四：适量增加投资型保险

　　优势：保障收益两不误

　　提醒：提前退保损失较大

　　在国债、基金、银行产品之外，投资者们也可以适当考虑，购买一些投资型的保险产品。这一类产品最大的特点就是把保障和投资结合起来。投资者一次性缴付保费之后，除了在保险期间获取意外险、财产险的保障之外，保险期满还能够获取保证收益。

　　以生命人寿所提供的一款“生命金六福”产品为例，每份的投资额为1000元，在5年期的投资期满后可以获得保证收益90元，折算下来，年平均收益为1.74%，不过这一类保险的投资收益是不需要缴纳利息税的，因此平均年收益略低于一年期定期存款的税后收益率1.8%。收益率虽然不占优势，但是这一产品另外提供了身故保障，意外双倍保障，交通意外三倍保障。

　　而华安金龙的一款收益联动型家庭财产保险，投资金额为5000元，期限为3年，目前保证的年收益率达到了3.27%，除此之外每年还赠送一份一万元的家财保险。投资者在投资这样的产品的时候，除了获取稳定的投资收益外，还加强了对财产的保障。

　　市场上同类的保险产品，一般需要的投资额都不高，一般设在1000元、5000元、1万元，投资期限则根据产品的特点有所不一。比较适合那些追求低风险投资和注重保障的小额投资者。

　　但是投资型保险产品一个很大的缺点在于流动性较差，在投保期内，如果要提前退保，不仅许诺的收益拿不到，还要损失部分手续费。